■股权出质让束之高阁的“虚拟资本”变成“活钱”
■桓台首家小额贷款有限公司诞生
■桓台县中小企业担保有限公司正在筹建中




　　淄博博丰复合肥有限公司通过股权出质，让一向被束之高阁的“虚拟资本”变成“活钱”；梨花面业、银絮棉业把货物、原料抵押获得了贷款；桓台首家小额贷款有限公司诞生；桓台县中小企业担保有限公司正在筹建中……
　　在国际金融危机背景下，中小企业融资难这一老问题愈加凸显。桓台县政、银、企良性互动，通过一系列改革创新，为破解这一难题进行了卓有成效的探索，给金融危机“寒流”下的中小企业带来阵阵暖意。

股权质押让“死钱”变“活钱”

　　2008年10月1日，国家工商总局颁布的《工商行政管理机关股权出质登记办法》正式生效，一贯被忽视的企业“ 休眠资产”——股权被一举激活，也为企业开辟了融资新途径。县工商局公平交易局副局长李兆海告诉记者，对于大部分中小企业来说，以往融资的主要渠道是通过不动产抵押贷款获取资金，而很多企业由于不动产已做了抵押再想进行二次融资非常困难，用股权做抵押进行融资无疑成了企业发展的“救命稻草”。
　　据介绍，在股权出质融资之前，要实现股权价值，主要有三种方式:一是采用股权转让的方式获得转让款；二是通过解散、清算公司的方式取得公司剩余财产；三是通过分红实现股权投资收益。前两种方式不但要预先支付成本，而且有诸多限制条件，并不以单个股东的意志为转移；第三种方式，股东完全处于被动状态，根本无法自行控制。在这种情况下，股东投入公司的出资，就好像被冻结了一样，容易变成“ 死钱”，从而导致股东丧失诸多投资、增值机会。股权出质登记工作启动后，股权将由“静态”资产转化为“动态”资产，尤其是一些经营状况和信用状况较好的公司，股权将会充分流动、运转起来。另外，相对于保证等其他担保方式，股权出质不需要支付额外的费用，成本较低、手续简便、效率高。
　　截至目前，我县有两家企业多次办理股权出质登记，同时非金融机构也踊跃加入到质权人的行列，使质权人呈现多元化趋势。2008年10月，淄博博丰复合肥有限公司正式办理了股权出质登记手续，从建设银行贷款2000万元，成为全县第一家通过股权质押获得银行贷款的企业。股权出质不但可以用来融资，还能为其他交易项目担保，如淄博永德工程机械有限公司已三次将股权出质给四川成都成工工程机械股份有限公司，将股权作为担保，代理销售四川成都成工工程机械股份有限公司生产的高档机械设备。
　　据了解，全县现有公司制企业1500多家，通过股权质押，可以激活的资金理论上非常庞大。不过，股权质押究竟能不能成功，最后还要看银行的审批，银行如果认为你的股权值得信赖，质押才能最后成功。李兆海认为，股权出质登记可以锁定企业的股权，使得企业将股权质押给银行后，无法转让或再次出质，如果该股东到期不能履行义务，质权人将有权申请转让该股权，从转让款中优先获得赔偿，因此提振了银行的信心，提高了企业贷款成功率。

　　小额贷款公司让民间借贷从“地下”见到“阳光”

　　突如其来的金融危机使得众多中小企业现金流骤然紧张，一边是中小企业“嗷嗷待哺”，一边却是激荡四溢的民间资金四处寻找出路。在这样的背景下，小额贷款公司的推出可谓生逢其时。3月11日，桓台县汇鑫小额贷款有限公司向桓台县工商局递交了公司注册相关材料，并于当天获准注册，标志着桓台首家小额贷款有限公司诞生，4月11日，公司正式开业。
　　据县工商局公平交易局副局长李兆海介绍，小额贷款有限公司是国家金融改革产生的新生事物，贷款发放方面与银行类似，但是根本区别在于只放贷不吸储。这种“只贷不存”的金融企业，意味着民间资本借贷开始变得名正言顺。这是我国首次正式承认民间贷款机构的合法地位，这一新兴的民间贷款力量，将有效缓解中小企业和“三农”的融资难题。此前，民间借贷活动一直处在边缘地带，利率高、没保障是中小企业头疼的问题。小额贷款公司并非一步到位地“取代”民间借贷，而是尝试开辟一条民间借贷“阳光化运作”的路子。民间借贷从“灰色地带”走到“阳光”下，虽说利润减少了，但风险也减弱了，借贷资金也能受到法律的保护。
　　汇鑫小额贷款有限公司经理巩树涛告诉记者，为确保小额贷款有限公司规范运作，国家设置了多条“高压线”：一是严格准入，淄博市只能设立两家，桓台县只此一家，且注册资本不得少于5000万元，仅限于在本县范畴内贷款；二是小额贷款公司的入股资金必须是自有资金，严禁非法或变相非法吸收公众存款和非法集资；二是贷款发放要严格按照“小额、分散”的原则，单笔贷款不得超过注册资本金的5%；四是贷款利率上限不高于国家基准利率的4倍，浮动幅度按照市场原则自主确定，远低于一些短期拆借的民间借贷利息。
　　据巩树涛介绍，汇鑫小额贷款有限公司注册资本为9000万元，按照单笔贷款不得超过注册资本金的5%的规定，公司单笔贷款最高额度为450万元。截至目前公司已发放贷款645万元，累计放款12笔，其中为县内某租赁企业贷款450万元，以贷款程序简单、手续便捷、发放及时受到中小企业好评。贷款分为保证担保、抵押、质押三种。担保人要求是证照齐全、信誉良好的中小企业及教师；对抵押物的要求以房地产为主；质押物则为存单、国库券。目前已开展的12笔业务都是房地产抵押贷款，贷款期限以半年、一年为主，贷款利率略高于农村信用联社。保证担保贷款半年利率为10.26%、一年利率为11.97%；抵押贷款半年利率为9.90%、一年利率为10.80%；质押贷款风险小，利率最低，且不用找担保人，半年利率为5.40%、一年利率为7.20%。公司偏向于加工型的中小企业，并将进一步加大对“三农”的扶持力度。
　　事实上，小额贷款公司在给中小企业雪中送炭的同时也迎来了自己茁壮成长的商业机会。巩树涛坦言，虽然目前小额贷款公司定义为普通性质的公司，不享受金融机构特权，但是进入小额贷款公司试点，不仅是民间借贷“合法化的唯一途径”，关键是借这个“壳”，就有了转道进入银行的可能性，目前公司正在为此打基础。根据国家政策导向，信誉好的小额贷款公司可推荐改制为村镇银行。小额贷款公司不能吸储，村镇银行却可以开展存款业务。

　　银行量身打造中小企业金融产品
 
　　银行要求的房地产等抵押，中小企业拿不出；中小企业提供的抵押，银行不愿意要，这是中小企业贷款难的重要因素。目前这种状况已有所改变，企业的仓单可以质押，没收回的账款可作抵押借贷，钢材、石油、企业化工原料等都可以做抵押……记者走访各银行，感受到贷款抵押方式正变得灵活、多元，更贴近中小企业。
　　农发行根据总行出台的以银行、企业及仓储公司或保险公司三方监管下的仓单质押贷款政策，选取经营好、信誉高、货款回笼季节性强的部分粮棉加工企业，如梨花面业、银絮棉业等3家公司，先后提供仓单质押贷款3600万元，为企业拓宽了担保渠道。 
　　桓台县农村信用联社积极探索“一次抵押，滚动贷款”新模式，积极为企业提供流动资金贷款支持，对办理抵押的企业签订一次性最高抵押合同，实现“一次办理抵押、多次办理贷款”的目标，大幅降低了企业贷款成本，累计帮助企业节省财务费用约170万元。1至4月份，该行办理小企业贷款48户，贷款金额9850万元。
　　齐商银行桓台支行发行了适合中小企业发展的“创业通”中小企业创业贷款产品组合，该系列产品涵盖联保小额贷款、循环贷款、仓单质押贷款、整贷零还小额贷款、应收账款质押贷款、按月等额还本付息小额贷款。1至4月，该行办理小企业贷款15户，贷款金额1980万元。
　　建设银行桓台支行采用“速贷通”等信贷品种融资，较好满足了部分企业资金需求急、额度小且使用频繁的特性。1至4月份，办理“速贷通”贷款21户，贷款金额3450万元。
　　邮政储蓄银行桓台支行推出了个人商务贷款，用个人或直系亲属名下的房产进行抵押贷款，最高可获得100万元授信额度，在5年内额度可循环使用，随时提款、随时还款。该行推出的小额贷款实行“还款利息5免1”的优惠活动，即对于连续正常还款5个月无逾期的贷款户，免除第6个月贷款利息，1年内共计免息2次。“就像是针对小企业的一场及时雨。”该行的客户、山东淄博海农牧科技有限公司董事长田家庚这样评论。
　　自去年开始，淄博市人民银行和市中小企业局联合实施扶持中小企业的“金种子计划”，通过定期遴选符合条件的中小企业，运用金融财政手段，对入选中小企业重点支持，优先服务，桓台31家企业入选。2008年5月以来，31家中小企业贷款利率平均降低了10%左右，一定程度上减轻了企业财务负担。同时，贷款总量呈上升趋势。截至2009年4月末，31家中小企业贷款余额2.6亿元，较去年同期多增0.37亿元，中小企业贷款满足率进一步提高。

　　政、银、企良性互动，破解担保难题

　　贷款难困扰着中小企业，而扼住中小企业融资咽喉的，则是贷款风险。从某种意义上说，贷款难就是担保难。化解银行对中小企业的“惧贷”，首先要从解决担保难入手。
　　2002年8月，桓台县私营企业担保商会成立，由县财政提供担保基金。目前担保商会注册资本1亿元，会员企业150家，截至2008年底共计为60多家企业担保贷款1.5亿元。虽然桓台县私营企业担保商会取得一定成效，但是担保商会只能为五六十家企业提供担保，而全县中小企业有1500多家，在巨大的需求面前显然是僧多粥少。
　　县中小企业局副局长张波告诉记者，今年桓台县被列入山东省首批“银政企”合作试点县。当前县政府借鉴“寿光模式”，正积极筹备组建桓台县中小企业担保有限公司，由县政府出资注册，注册后由县中小企业局和县农业银行推荐50至100家会员企业按一定比例缴纳担保金，通过专业担保的杠杆功能，争取信贷资金，重点帮助100家中小企业解决融资难的问题。目前，已有部分企业筹备担保金4000万元。张波认为，政、银、企的良性互动，将是破解担保难题的“金钥匙”。